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一周建材晶点7月水泥产量增长91水泥玻璃价格齐涨 [复制链接]

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一周建材"晶"点:7月水泥产量增长9.1% 水泥、玻璃价格齐涨


水泥:上周全国水泥均价环比上涨0.85%。安徽、江西、湖北、广东和黑龙江等部分地区价格上调20-30元/吨,河南郑州和辽宁部分区域价格下跌10-20元/吨。水泥煤炭价格差环比上升2.7元/吨。库存:全国水泥库容比为66.5%,环比降1.0个百分点,华东、中南库存下降,西南、西北有所上升;熟料库存为66.4%,环比降0.3个百分点,华东多地库存继续下降。停窑:浙江8日起限电停产7天,苏锡常10日起20%产能停产,安徽大部或部分限电。


    玻璃:价格上周全国浮法玻璃价格大幅上涨1.0%,各地价格普遍回升,需求向好下后续价格将继续上行。库存上旬全国浮法玻璃库存2728万重箱,环比降9万重箱。产能:上周沙河海生一线700吨、天津中玻一线600吨和漳州旗滨七线700吨点火。石膏板:美废价格环比上涨0.4%,煤炭价格继续下行。


    上周要闻:1、央行连续第四次开展逆回购;2、江苏将不再新增水泥产能;3、亚东九江熟料线将于9月投产、南玻将投盖板玻璃线并转让部分股权等。


    7月主要数据:1、7月份水泥产量为21182万吨,同比增长9.1%,增速较去年同期高出3个百分点,环比增长-6.9%。2、基建、地产投资有所回升。1-7月交运投资同比上升22.3%,增速比前6月提高0.8个百分点,公路投资增速有所回升。1-7月地产投资增幅为20.5%,增速提升0.2个百分点,销售面积同比增长25.8%,新开工增长8.4%,施工面积增速16.2%。到位资金1-7月份同比增长31.5%,增速比1-6月回落0.6个百分点。


    投资策略:7月份的数据显示经济短期有回升,并且地产再融资*策有放开,但市场因为对中长期的恐惧而未予股票太多积极反应。我们的看法是,虽然长期路漫漫,但是短期的确定收益仍是可以赚取的。在我们的“东南西北,海纳百川”中,前期东方雨虹(市场份额上升)、纳川股份(管投资)已有不错的收益,但也还没到卖出的时候,后面我们认为北新建材(地产投资加快)、南玻(超薄玻璃的推出)、伟星新材(收入增速开始加快,地产投资、管投资)应给与重点关注。海螺水泥从底部已有20%左右收益,因为水泥的基本面确实是不错的,我们认为时间上值得到9月份继续看。关注华新和江西,阶段性关注旗滨(玻璃价格回升)。


    风险提示:宏观经济下行。

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