凯乐科技参股中联创投布局互联金融 [复制链接]

凯乐科技:参股中联创投

    布局互联金融

　　投资要点/p>

　　维持“增持”评级,目标价25元。公司从传统酒业、房地产业务转型TMT,在布局上海凡卓、长信畅中的基础上,通过参股中联创投,涉足互联金融领域,完善业务版图。我们预计2015-2016年EPS分别为0.25/0.39元(若凡卓和长信畅中并表,2015-2016年备考EPS为0.40/0.54元),维持目标价25元和“增持”评级。

　　参股中联创投,拥抱互联金融。公司公告出资3000万参股中联创投10%股份,并承诺首期投资完成后一年内如中联达到约定的相关条款,则再增资1亿。中联创投旗下运营着互联金融P2P平台抱财(),2014年底,其成交额已破亿,平台上已有的借贷项目平均年化收益均保持在14%以上。市场认为凯乐的转型主要在智能可穿戴设备和医疗信息化,但公司从长远布局及打造凯乐新业务版图考虑,切入互联金融,为后续转型打开了空间。

　　资源整合,打造凯乐新平台。在布局上海凡卓、长信畅中、深圳犹他和中联创投后,公司在可穿戴、医疗信息化上优势将近一步得到发挥。

　　其中,上海凡卓在智能终端设计上领先,深圳犹他是整机厂商,长信畅中在湖南、湖北医疗信息化市场具备区域优势,中联创投又将提供供应链金融服务。凯乐有望通过此轮资本运作打造TMT新平台。

　　催化剂:打开可穿戴设备市场;进一步完善行业移动信息化布局。

　　风险提示:光纤光缆竞争加剧;转型战略布局失误。